【2023年】セクターローテーション、次はどこ?

米国株

2023年は、どのセクターに期待できるのかまとめました。

セクターとは

主に、Global Industry Classification Standard (GICS:世界産業分類基準)で分類されているセクターが用いられます。このGICSは、MSCIとS&Pに開発され、11のSECTORの下に、24のINDUSTRY GROUPS、その下に69のINDUTRIES、さらに下に158のSUB-INDUTRIESが分類されています。

GICSで分類された11セクターは下の通りです。

  • Energy (エネルギー)
  • Materials (素材)
  • Industrials (資本財)
  • Consumer Discretionary (一般消費財)
  • Consumer Staples (生活必需品)
  • Health Care (ヘルスケア)
  • Financials (金融)
  • Information Technology (情報技術)
  • Communication Services (通信サービス)
  • Utilities (公共事業)
  • Real Estate (不動産)

セクターローテーションとは

セクターローテーションとは、景気や金利の状況により、良いパフォーマンスが期待できる業種(セクター)が移り変わっていくことを言います。下の図のように、経済状況を金利と景気を4つに分け、この4つの相場は時計回りに循環していきます。この4つの相場でそれぞれのセクターに強弱があることを表しています。

2022年強かったセクターは?

2022年強かったセクターはどこだったのでしょうか。下の図は12/20時点での各セクターの株価の推移になります。やっぱりエネルギーセクターの圧勝ですね。エネルギーしか勝たん。エネルギー半端ないって。エネルギー無双状態ですね。

月毎のパフォーマンス順はこんな感じ。来年は公共事業、ヘルスケア、生活必需品セクターが来るんですかね。

各セクターETFに含まれる銘柄

ここからは各セクターETFに含まれる個別銘柄を見ていきます。各ETFのデータはBloombergからの2022/12/30時点のデータを引用しています。

Energy (エネルギー)

2022/12/30時点

Materials (素材)

2022/12/30時点

Industrials (資本財)

2022/12/30時点

Consumer Discretionary (一般消費財)

2022/12/30時点

Consumer Staples (生活必需品)

2022/12/30時点

Health Care (ヘルスケア)

2022/12/30時点

Financials (金融)

2022/12/30時点

Information Technology (情報技術)

2022/12/30時点

Communication Services (通信サービス)

2022/12/30時点

*XLCは設定からまだ5年経っていない為、3年リターンを表示。

Utilities (公共事業)

2022/12/30時点

Real Estate (不動産)

2022/12/30時点

まとめ

2022年はエネルギーセクターが強く、強くって言うか圧勝でした。サイクルの順でいくと生活必需品、公共事業、ヘルスケア、通信、そして不動産、金融、テクノロジーに移っていくのかと思われます。

ってことで、ではまたー。

※最終的な投資判断は自己責任でお願いします。

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